财联社7月2日讯(编纂 潇湘)据业内助士流露,包罗Anchorage Capital Advisors和Squarepoint Capital LLP在内的对冲基金最近一向在经由过程采办什物商品来成立钴仓位,试图借此掌控住现货价钱下跌和活动性加强的期货市场带来的买卖机遇。与铜或石油等热点年夜宗商品比拟,钴持久以来一向是一个相对较小的冷门市场。而最近,因为来自立要供给国刚果平易近主共和国和印度尼西亚的产量激增,钴价已跌至了七年多来的最低位。据熟习内幕的人士流露,Squarepoint一向在向商业商采办金属钴,而Anchorage则一向在采办金属钴和氢氧化钴——氢氧化钴是出产电动汽车电池所需的硫酸钴的中心产物。此中一些人还暗示,Anchorage在COMEX市场上的买卖也很活跃。上述对冲基金的行为是金融机构介入什物金属买卖的最新迹象。本年以来,年夜量资金已从头流入年夜宗商品,而一些之前供过于求的金属市场,则为这些资金缔造了以低廉的现货价钱买入获利的机遇。这一幕也唤起了很多人对近十年前的一段回想——那时包罗Pala Investments在内的基金操纵钴价疲软的机遇,年夜量买入了这一电池金属,押注于新兴的能源转型。终究,这些押注获得了回报,钴价在接下来的几年里一路飙升。在那时,因为缺少活动性较好的期货市场,买入什物钴几近是押注价钱上涨的独一方式。现在,环境其实已有些分歧——钴的期货买卖也已在COMEX鼓起,为买卖商在新的更具活动性的期货市场,对冲什物头寸供给了路子。一组数据显示,此前不竭放年夜的供过于求状态,已致使钴市场现货和期货价钱间的现货贴水幅度不竭加重,一年后交割的期货合约买卖价钱已比现货价钱超出跨越了20%之多。庞大的现货贴水为“买现卖期买卖”(Cash-and-Carry)缔造了机遇——假如现货价钱飙升,什物金属的所有者就能够出售手中的钴取得丰富的利润,即便现货价钱不变,他们也能够经由过程卖出期货锁定回报。固然,上述抄底买卖的风险也仍然是存在的。固然“买现卖期买卖”在铝和铜等年夜宗商品中习以为常,但对但愿在钴市场上获得价差的买卖商来讲,因为CME合约是现金结算的,是以增添了一层风险和复杂性。这意味着上述基金在预备平仓时没法将钴交付给买卖所,而必需在活动性较差的小型什物市场上为金属寻觅买家。鉴于市场上已充溢着多余的金属,这可能其实不轻易。供给激增和电动汽车行业发卖不及预期已致使本年钴市场呈现创记载的供给多余,很多业内助士对市场反弹前景仍感应较为灰心。不需要用到钴的磷酸铁锂电池的普及,也对钴需求组成了要挟。

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原创 对冲基金大肆抄底!这一跌至7年低位的电池金属将有“好戏”上演?

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